在“金九銀十”連續(xù)兩個月都銷出8萬輛以上之后，11月份的重卡市場，走到了新的拐點。這個月的市場，還能繼續(xù)保持8萬輛的銷售規(guī)模嗎？或者是掉頭向下，環(huán)比快速下滑？尤其是，LNG液化天然氣價格的上漲，油氣價差的縮小，是否讓更多用戶“持幣觀望”？
請看第一商用車網帶來的分析報道。
11月重卡銷出7.5萬輛，燃氣車“大降溫”
11月的國內重卡市場，確實走到了拐點。
根據第一商用車網初步掌握的數據，2023年11月份，我國重卡市場銷售約7.5萬輛左右（開票口徑，包含出口和新能源），環(huán)比10月下降8%，比上年同期的4.66萬輛增長61%。這是今年市場繼2月份以來的第十個月同比增長，今年1-11月，重卡市場累計銷售86.3萬輛，同比上漲40%，同比累計增速擴大了2個百分點。
11月份7.5萬輛這個銷量水平，放在最近七年里來看，高于2021-2022年同期；從今年的月度情況來看，11月份的重卡銷量還未達到1-10月的月均銷量水平（7.9萬輛），略低于今年2月份和5月份。
根據第一商用車網的分析，11月份的重卡市場有幾個主要特點值得關注：首先，燃氣車需求出現(xiàn)拐點，11月以來有較為明顯的“降溫”。眾所周知，從8月份以來天然氣重卡呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，8-10月連續(xù)三個月的銷量同比增速都高于500%（10月份超過了1000%），這就帶動了重卡市場整體銷量規(guī)模的走高，市場也表現(xiàn)出超預期的發(fā)展態(tài)勢。到了11月，尤其是“雙十一”小高峰結束后，終端需求和訂單很快回落，再加上北方LNG氣價直線上漲（供暖季到來），很多區(qū)域的LNG加氣零售價已經超過了6塊錢/kg，之前有意購買LNG車的用戶猶豫觀望，這就導致了11月份的燃氣車終端需求環(huán)比快速下滑。
另外，宏觀經濟壓力也比較大，剛剛公布的11月份制造業(yè)PMI只有49.4%，還不如10月份（49.5%），顯示出制造業(yè)還處在收縮區(qū)間，帶給物流運輸業(yè)的貨源無疑是減少的。筆者據此預計，11月份的天然氣重卡上牌量至少環(huán)比下降20%以上。受此影響，重卡市場整體的終端銷量也將低于5萬輛，回落到今年5、6月份的終端實銷水平。
其次，終端需求快速環(huán)比回落，重卡企業(yè)的燃氣車排產11月份也有一定“收縮”，沒有10月份那么“火熱”，以控制風險，減少資金占用。第三，俄羅斯的不利政策影響自9月份以來就快速“衰減”，中國重卡海外出口銷量繼續(xù)保持增長，11月份預計同比增長超過30%，“中國智造”的重卡在全球的產業(yè)競爭力仍然十足。
LNG氣價快速上漲，12月和明年市場會如何？
從目前LNG氣價上漲趨勢來看，今年12月份的重卡終端銷量大概率是不如11月，更不用說相比10月份了。用戶購買燃氣車的主要驅動力，除了運價低迷、燃油車運營掙不到錢以外，就在于油氣差價足夠大，能夠讓運營燃氣車的用戶掙到錢。
但是，現(xiàn)在形勢發(fā)生了很大變化，氣價到了6塊多錢以后，油氣差價變得很小，甚至于跟小油相比的話，已經沒什么差價優(yōu)勢。其結果必然是很多用戶“用腳投票”，不再那么熱衷于購置天然氣重卡。不過，無論2023年最后兩個月的天然氣重卡市場會如何“收官”，今年全年的燃氣重卡已經足夠亮眼——預計2023年天然氣重卡的終端實銷會超過16萬輛，國內滲透率超過25%，雙雙超過2020年，創(chuàng)下新高。
那么，備受關注的2024年，究竟會怎么樣？
目前各家企業(yè)的判斷基本都偏向謹慎，“微增長”、“小幅增長”是主流觀點。筆者的觀點主要有幾個方面：
首先，重卡整體銷量（包含出口）預計在94萬-100萬輛之間，同比出現(xiàn)下降也并非不可能。這種偏向保守的預判，主要是基于對明年經濟形勢的謹慎樂觀以及對物流運輸市場的悲觀判斷。
其次，基于對運價的悲觀判斷以及油氣差價的樂觀預期，燃氣車在明年開春后還會重新進入上升階段（屆時供暖季也快要過去了，氣價將重新回落），重卡氣化率會很快上升到30%以上，燃氣車的月銷量也會有較大增長。
第三，出口明年會保持高位，但繼續(xù)增長的可能性不太大。根據目前的趨勢，2023年全年中國重卡出口會達到28萬輛左右，同比增長超過60%，海外銷量創(chuàng)造新的歷史紀錄；2024年，出口預計在25萬-28萬輛左右，同比持平或者小幅下降。
此外，新能源重卡今年大約增長20%至3.1萬輛，2024年市場有望達到3.5萬-4萬輛，同比增速超過10%，預計上、下半年的表現(xiàn)仍將會跟今年一樣，呈現(xiàn)出前低后高的態(tài)勢。
